Maker- und Taker-Gebühren: Was sie sind und was du wirklich zahlst
Jedes Mal, wenn du einen Trade eröffnest oder schließt, berechnet die Exchange eine Gebühr. Das klingt nach wenig, 0,0-irgendwas Prozent, bis du es auf das gehandelte Volumen eines Monats hochrechnest. Das bedeuten Maker und Taker, so wird die Gebühr berechnet, und deshalb wiegt sie mit Hebel so schwer.
Von Bárbara Ruiz·Aktualisiert am ·4 Min. Lesezeit
Maker und Taker, ohne Fachchinesisch
Im Orderbuch warten Leute darauf, zu bestimmten Kursen zu kaufen und zu verkaufen. Wenn du eine Limit-Order setzt, die nicht sofort ausgeführt wird und im Orderbuch bleibt, bist du Maker: Du „machst“ den Markt, weil du anderen etwas gibst, gegen das sie handeln können. Wenn du eine Market-Order abschickst oder eine Limit-Order, die sofort auf eine andere trifft, bist du Taker: Du „nimmst“ eine Order, die schon da war.
Die Exchanges belohnen den Maker mit einer niedrigeren Gebühr, weil Liquidität das ist, was ihren Markt funktionieren lässt.
So wird sie berechnet
Die Rechnung lautet: Gebühr = Ordergröße × Prozentsatz. Sie fällt beim Eröffnen an und noch einmal beim Schließen. Mit Beispielsätzen von 0,02 % für Maker und 0,06 % für Taker (bei deiner Exchange können es andere sein):
| Position von 10.000 USDT | Beim Eröffnen | Beim Schließen | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Beide als Taker | 6 USDT | 6 USDT | 12 USDT |
| Als Maker eröffnen, als Taker schließen | 2 USDT | 6 USDT | 8 USDT |
| Beide als Maker | 2 USDT | 2 USDT | 4 USDT |
Derselbe Trade kostet das Dreifache, je nachdem, wie du die Orders setzt. Bei Perpetual Futures wird außerdem die Funding Rate gezahlt oder erhalten, solange die Position offen ist.
Mit Hebel frisst die Gebühr die Margin
Du eröffnest mit 100 USDT Margin bei x50: Die Position beträgt 5.000 USDT. Eröffnest und schließt du als Taker zu 0,06 %, zahlst du 3 + 3 = 6 USDT, also 6 % deiner Margin in einem einzigen Trade, bevor sich der Kurs bewegt. Zehn solcher Trades sind 60 USDT, mehr als die Hälfte der Margin, auch wenn du in der Hälfte der Fälle richtig liegst.
Mit hohem Hebel muss sich der Kurs deutlich stärker zu deinen Gunsten bewegen als die Gebühr, nur damit du bei null rauskommst.
Das gehandelte Volumen ist alles
Was du im Monat zahlst, hängt nicht davon ab, wie viel Geld du hast, sondern vom gehandelten Volumen: der Summe aller Orders, die du eröffnest und schließt. Mit 1.000 USDT und x10 bewegt ein einziger Trade mit Ein- und Ausstieg 20.000 USDT Volumen. Zehn im Monat sind 200.000 USDT, und zu 0,06 % sind das 120 USDT an Gebühren.
Deshalb senken viele Exchanges die Sätze stufenweise, je nach gehandeltem Volumen der letzten 30 Tage oder dem Guthaben, das du hältst. Mit Hebel wächst das Volumen mit der Position, nicht mit deiner Margin.
So zahlst du weniger Gebühren
Um weniger Gebühren zu zahlen, zählt vor allem zweierlei: mit Limit-Orders einsteigen, die im Orderbuch liegen bleiben, weil du so als Maker zahlst, und seltener handeln, weil jeder Trade zwei Gebühren kostet. Ein hoher Hebel dagegen vervielfacht sie.
- Nutze Limit-Orders, wenn du es mit dem Einstieg nicht eilig hast: Wenn sie im Orderbuch liegen, zahlst du als Maker. Manche Exchanges haben die Option „Post-only“ (nur Maker), die die Order storniert, falls sie als Taker ausgeführt würde.
- Handle seltener: Jeder Trade zahlt zwei Gebühren.
- Vorsicht mit hohem Hebel, der die Größe vervielfacht, auf die die Gebühr berechnet wird.
- Schau, ob deine Exchange Rabatte über ihren eigenen Token oder nach Volumenstufe anbietet.
Häufige Fragen
Was ist eine Maker-Gebühr?
Die Gebühr, die du zahlst, wenn deine Order im Orderbuch auf ihre Ausführung wartet, zum Beispiel eine Limit-Order unter dem aktuellen Kurs. Sie ist meist die niedrigste.
Was ist eine Taker-Gebühr?
Die Gebühr, die du zahlst, wenn deine Order sofort gegen eine andere ausgeführt wird, die schon im Orderbuch lag, etwa bei einer Market-Order. Sie ist meist höher als die Maker-Gebühr.
Werden die Gebühren auf die Margin oder auf die Position berechnet?
Auf die gesamte Positionsgröße. Mit 100 USDT bei x10 wird die Gebühr auf 1.000 USDT berechnet.
Zahlt eine Stop-Loss-Order Maker- oder Taker-Gebühr?
Ein Stop-Market wird als Taker ausgeführt. Ein Stop-Limit kann die Maker-Gebühr zahlen, wenn seine Order im Orderbuch liegt, riskiert aber, nicht ausgeführt zu werden.