Stop-Loss und Take-Profit: Was sie sind und wie du sie überlegt setzt
Der Stop-Loss ist die Order, die deinen Trade schließt, wenn er schiefgeht, und der Take-Profit die, die ihn schließt, wenn er aufgeht. Setzt du sie vor dem Einstieg, musst du mit kühlem Kopf entscheiden, wie viel du zu verlieren bereit bist und was du gewinnen willst, statt das zu entscheiden, während der Kurs gegen dich läuft.
Von Bárbara Ruiz·Aktualisiert am ·4 Min. Lesezeit
Was jede der beiden Orders macht
Stop-Loss und Take-Profit sind Orders, die du auf der Exchange hinterlegst, damit sie die Position für dich schließt: der Stop-Loss, wenn der Kurs bis zu dem Niveau gegen dich läuft, das du gewählt hast; der Take-Profit, wenn er dein Ziel erreicht.
- Stop-Loss: schließt die Position, wenn der Kurs ein Niveau gegen dich erreicht. Bist du long, liegt er unter dem Einstieg; bist du short, darüber.
- Take-Profit: schließt die Position, wenn der Kurs dein Ziel erreicht. Bei einem Long liegt er darüber, bei einem Short darunter.
Beide warten auf der Exchange und werden ausgeführt, auch wenn du nicht hinschaust. Genau das ist der Witz: Der Kryptomarkt schließt nie, und du musst schlafen. Um vor dem Eröffnen zu prüfen, wohin die Indikatoren tendieren, gibt es die Tabelle: traden oder nicht?
Stop-Market oder Stop-Limit
Ein Stop-Market bringt dich immer raus, wenn auch zu einem etwas schlechteren Kurs; ein Stop-Limit wird nie schlechter als dein Limit ausgeführt, kann aber unausgeführt bleiben, wenn der Kurs springt. Berührt der Kurs das Auslöseniveau, schickt der Stop eine Order einer dieser beiden Arten ab:
| Stop-Market | Stop-Limit | |
|---|---|---|
| Was er abschickt | Eine Market-Order | Eine Limit-Order zu einem Kurs, den du festlegst |
| Wird er sicher ausgeführt? | Ja | Nein: Springt der Kurs über dein Limit hinweg, bleibt er unausgeführt |
| Ausstiegskurs | Kann schlechter sein als das Niveau (Slippage) | Nie schlechter als dein Limit |
Um Verluste zu begrenzen, zählt vor allem, dass du rauskommst. Ein Stop-Limit, das bei einem heftigen Absturz nicht ausgeführt wird, lässt dich genau dann in der Position, wenn sie am meisten Schaden anrichtet.
Wo du den Stop setzt
Der häufigste Fehler ist, ihn auf einen festen Prozentsatz zu setzen („immer bei 2 %“) oder dorthin, wo es am wenigsten wehtut. Der Stop gehört auf den Kurs, der beweist, dass du falschlagst: unter das letzte relevante Tief, wenn du long einsteigst, über das letzte Hoch, wenn du short einsteigst, oder dorthin, wo die Struktur bricht, die dich zum Einstieg gebracht hat.
Sobald du weißt, wo der Stop liegt, berechnest du die Positionsgröße so, dass du, falls er ausgelöst wird, das verlierst, was du zu riskieren beschlossen hast. Das ist die richtige Reihenfolge, und sie wird unter wie viel du pro Trade riskierst erklärt. Und mit Hebel muss der Stop immer vor dem Liquidationspreis liegen.
Das Risiko-Rendite-Verhältnis
Vergleiche, was du bis zum Stop riskierst, mit dem, was du bis zum Take-Profit anstrebst. Einstieg bei 60.000 USDT, Stop bei 58.800 (2 % darunter) und Take-Profit bei 63.600 (6 % darüber): Du riskierst 2, um 6 zu gewinnen, ein Verhältnis von 1:3.
Das Verhältnis bestimmt, welche Trefferquote du brauchst, um kein Geld zu verlieren. Die Rechnung lautet 1 / (1 + Verhältnis):
| Verhältnis | Trefferquote, die du brauchst, um bei null rauszukommen |
|---|---|
| 1:1 | 50 % |
| 1:2 | 33 % |
| 1:3 | 25 % |
| 1:4 | 20 % |
Das gilt ohne Gebühren: Mit ihnen brauchst du etwas mehr. Ein hohes Verhältnis macht einen Trade nicht von allein gut: Ein sehr weit entfernter Take-Profit wird seltener erreicht.
Fehler, die Geld kosten
Die teuersten Fehler bei Stop-Loss und Take-Profit sind keine Rechenfehler, sondern eine Frage der Disziplin: den Stop wegschieben, wenn sich der Kurs nähert, ihn gar nicht setzen, ihn dorthin legen, wo ihn alle haben, oder das Ziel aus Gier verschieben.
- Den Stop weiter wegschieben, wenn sich der Kurs nähert. Du machst aus einem kleinen, geplanten Verlust einen großen.
- Den Stop genau auf eine runde Zahl oder genau aufs Tief setzen, wo alle ihn haben: Dort werden am häufigsten Stops abgefischt.
- Ihn gar nicht setzen, weil du ja „selbst aufpasst“. Eine Bewegung von Sekunden wartet nicht auf dich.
- Den Take-Profit aus Gier verschieben und zusehen, wie der Kurs dreht.
Häufige Fragen
Was ist ein Stop-Loss?
Eine Order, die deine Position automatisch schließt, wenn der Kurs ein Niveau gegen dich erreicht, um den Verlust zu begrenzen.
Was ist ein Take-Profit?
Eine Order, die deine Position automatisch schließt, wenn der Kurs dein Ziel erreicht, um den Gewinn zu sichern.
Wo setzt man den Stop-Loss?
Auf den Kurs, der beweist, dass deine Idee falsch war, zum Beispiel bei einem Long unter das letzte relevante Tief. Danach wird die Positionsgröße an diesen Abstand angepasst.
Warum wird der Stop ausgelöst, und danach läuft der Kurs doch in deine Richtung?
Das passiert oft, wenn der Stop an einer offensichtlichen Stelle liegt, etwa knapp unter einem Tief oder auf einer runden Zahl. Es heißt nicht, dass der Stop überflüssig war: Es heißt, dass über seine Platzierung und die Positionsgröße gemeinsam entschieden wird.