Spot ou futuros: no que eles se diferenciam
Em uma exchange, o mesmo Bitcoin pode ser operado de duas maneiras muito diferentes. No spot, você compra a moeda; em futuros, você firma um contrato que acompanha o preço dela. Parece um detalhe e muda tudo: o que você pode perder, o que você paga e o que você tem nas mãos.
Por Bárbara Ruiz·Atualizado em ·3 min de leitura
Spot: você compra a moeda
Operar no spot é comprar e vender a moeda pelo preço do momento. Se você compra 0,01 BTC, você tem 0,01 BTC: pode guardá-lo na exchange, sacá-lo para a sua própria carteira ou vendê-lo quando quiser. Se o preço cai 30%, o seu saldo vale 30% menos, mas você continua com as mesmas moedas e ninguém fecha a sua posição.
Futuros: você opera o preço
Em futuros, você não compra a moeda: abre um contrato cujo valor acompanha o preço dela. Em cripto, quase todo o volume vai para os futuros perpétuos, que nunca vencem. Isso permite três coisas que o spot não deixa fazer:
- Operar vendido e ganhar se o preço cai.
- Usar alavancagem para abrir uma posição maior do que a sua margem.
- Proteger uma carteira de spot contra uma queda.
Em troca, aparecem a liquidação e a taxa de financiamento. Se algum termo não for familiar, ele está na Terminologia do trading.
As diferenças, lado a lado
No spot, você compra a moeda e ela é sua: pode sacá-la e, no máximo, perde o que pagou. Nos futuros perpétuos, você tem um contrato, não a moeda: pode ganhar se o preço cai e usar alavancagem, mas paga financiamento e pode ser liquidado antes de ela chegar a zero.
| Spot | Futuros perpétuos | |
|---|---|---|
| Você tem a moeda? | Sim | Não, você tem um contrato |
| Pode sacá-la para a sua carteira? | Sim | Não |
| Ganhar se o preço cai | Não | Sim, com um short |
| Alavancagem | Não | Sim |
| Liquidação | Não | Sim |
| Taxa de financiamento | Não | Sim, a cada poucas horas |
| O pior que pode acontecer | A moeda ir a zero | Perder a margem antes, por liquidação |
As taxas não são as mesmas
As exchanges costumam cobrar taxas diferentes no spot e em futuros, e nos dois casos distinguem entre ordens maker e taker. Em futuros, além disso, a taxa é cobrada sobre o tamanho total da posição, com a alavancagem incluída. Mais detalhes em taxas maker e taker.
O que vale a pena entender primeiro
Onde operar depende da situação de cada pessoa, e a decisão é sua. O que está claro é que os futuros acrescentam peças que não existem no spot, e que vale a pena entender cada uma antes de usá-la: o preço de liquidação, o tamanho da posição e o stop loss. Se você não sabe calcular onde será liquidado antes de abrir, ainda não é o momento de abrir.
Perguntas frequentes
O que é o trading spot?
Comprar e vender criptomoedas pelo preço do momento, recebendo a moeda. É o que você faz quando compra Bitcoin em uma exchange sem alavancagem.
Os futuros são mais arriscados que o spot?
Eles têm riscos que o spot não tem: a liquidação, a alavancagem e o financiamento. Com alavancagem, você pode perder a margem com movimentos que no spot seriam apenas uma queda temporária.
O que são os futuros perpétuos?
Contratos futuros sem data de vencimento. Eles se mantêm perto do preço spot graças à taxa de financiamento, que longs e shorts pagam entre si.